こんにちは、当サイト管理人の兜達也です。5月の株取引も終了しましたね。みなさん、おつかれさまでした。

5月は今年に入って最も厳しい相場だったといえます。4月末日から5月末日までに主要市場の株価がどう動いたかまとめました。下記の市場の指標を見てください。

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日経平均 16906　→　15467
JASDAQ指数 116.20　→　101.60
マザーズ指数 1,707.48　→　1,370.70
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上記の株価指数を見ると、5月は現物買いで勝てるわけがなかったことが判りますね。

私、毎日100銘柄以上の株価をチェックしていますが、その内この一ケ月で株価が上がったのは、ジェイエフイーホールディングス、任天堂、フージャースコーポレーションの3銘柄だけでしたよ。

つまり買い注文で勝負しても、9割以上の確率で負けたわけですね。逆に空売りなら9割以上の確率で勝っていたと。

でも、空売りって難しいんですよね。まず、貸借銘柄に指定されていないと空売りできません。また、一つの銘柄に対して空売りの数が多過ぎると、逆日歩という特別な費用を証券会社から徴収されます。そのため難易度が高い。

とは言っても、生きているうちにまたいずれ来るであろう下降相場に備えて、空売りの技術も磨いておかないといけないのかもしれません。


他に、日経平均株価が下がっても儲かる方法としては、オプション取引や日経225先物取引があるので、そちらの勉強もしようかと思っています。

ファンドネット証券のウェブサイトに載っている「マンガで憶える日経２２５オプション取引とは？」と「まんがでおぼえる日経２２５先物取引とは？」は、オプションや先物の解説としてはかなりわかりやすいので皆さんも一度見てみてはいかがでしょうか。読むのに3分とかかりません。

また、日経225先物取引などの知識を得るために、下記のリンク先の証券会社の資料請求をしてみてはいかがでしょうか。資料請求は無料ですし。


トレイダーズ証券

ファンドネット証券

ひまわり証券


■以下、当サイトの新興市場の株価の底が見えない　個人投資家はどうすれば？という記事からの抜粋です。参考になれば幸いです。

こういった大幅な下落相場だと、新興市場をメインに現物の買いだけで勝負しても勝てる可能性は非常に薄くなります。ならば、個人投資家はどうするか？　代案を考えてみました。

１・株を全部売り払い現金化する。

２・買い注文と空売り注文を混ぜる

３・空売りだけで勝負

４・IPOの抽選だけに資金を取っておく


１・・・株を全部売り払って現金化し、底値が来るまでひたすら待ちます。休むも相場というやつですね。ただし、底値を見極めるのは難しい。


２・・・買い注文に100万円使ったとしたら、空売りにも100万円ほど使うやり方です。相場全体の値動きの影響を緩和しつつ、株式投資を楽しむスタンス。


３・・・信用取引の空売りだけで勝負。空売りだけで勝負すると、下降相場のときには勝ちやすくなります。しかし、ここまで市場全体の株価が下がると、売りだけで勝負するのも危険性があります。


４・・・株を全部売り払って、ひたすら新規上場銘柄の抽選に応募しまくります。宝くじ感覚になります。ただ、IPOの抽選に応募することは宝くじと違ってコストがかかりません。抽選参加は無料ですから。

地道に証券会社の口座をたくさん作って、多くの抽選に参加する努力と根気がIPOを当てるのに必要なことです。

イートレード証券はIPOになかなか当たらないようです。コンピューターによる無作為抽選を行っている下記の証券会社の口座は作っておいた方がいいと思います。

マネックス証券

松井証券

カブドットコム証券

オリックス証券


あと、IPOの抽選に参加するための資金が不要なジェット証券の口座も作っておいた方がいいと思います。


※新規上場銘柄の上場スケジュールについて知りたい方は、トレーダーズウェブによるIPOスケジュール一覧表が便利です。



あと下落相場でも投資を楽しむ方法としては、オプション取引で「日経平均株価指数オプション」をやったり、先物取引で日経平均先物をやったりすることですかね。


以上、下降相場のときには、現物取引だけだと苦しいですねという話しをお伝えしました。

空売り　[読み：からうり]　[英語名：Short sell]　[同義語：カラ売り、信用売り、ショート、ショートポジション]


祐作：先輩、空売りってなんですか？

兜：ふむ、空売というと「株券を持たず、あるいは、持っていてもそれを使用せずに売ること」だな。普通なら、株というものは保有していないと売れないよな。

祐作：そりゃ、持っていないものは売れませんよ。

兜：ところが、信用取引を使えば自分が持っていない株も売ることができるんだな。これが空売りだ。

祐作：え、どうやってですか？

兜：証券会社から株を貸してもらって売るんだ。貸してもらった株は、通常６カ月先までに、市場で買い戻して証券会社に返さないといけない。

祐作：へ〜、そんなことができるんですか。でも、それなんのためにやるんです？

兜：「高く売ってから、安く買う」ためだな。通常の株取引(現物取引)では、「安く買ってから、高く売る」ことを目的としている。現物取引とは考え方が逆になるわけだ。

祐作：なるほど、ということは現物株では、株価が下がると損しますけど・・・。

兜：空売りでは逆に儲かるということだ。空売りをする人のことを「売方」というんだけど、売方は株価が下落すると予想した上で空売りし、株価が値下がりしたところで買いもどして他から借りていた株券を返済するために空売りするわけだな。

祐作：なるほど、株価の下げを利用して相場で勝つ方法はあるんですね。

兜：そういうことだな。ただ、空売りには「逆日歩(ぎゃくひぶ)」や「貸借銘柄(たいしゃくめいがら)」というシステムがあって、これが空売りを難しくしている。また、現物の買い注文は投資した金額までしか損しないけど、空売りの損失額は理論上無限大だ。

祐作：え、無限大？　どういうことです？

兜：空売りは、証券会社から株を貸してもらって売るから、後で株を返さないといけないって言ったよね。

祐作：そうですね。

兜：例えば、100万円の株を1株空売りしたとして、それが値上がりして1000万円になったとする。1000万円でも返済期限がくると株を買い戻して証券会社に返さないといけない。100万円で売って1000万円で買い戻すわけだから100-1000=-900で、900万円の損失だ。

現物の買い注文だと、100万円の株を1株買っても、最大の損失は100万円だからえらい違いだよな。

祐作：は〜、おそろしいですね。

兜：株価が上がれば上がるほど損するってわけだから、株価が青天井の株を空売りしたら損失はいくらでも増えていくってことだな。だから、昔の人はこういう格言を作った↓

　「信用買いは車をなくす。空売りは家をなくす。」または、
　「信用買いは家をなくす。信用売りは命までなくす。」

というわけだから、空売りをするならばその前に、信用取引の仕組みをよく勉強しなければならないわけだな。あと、空売りのことを「信用売り」とか「ショート」とか呼ぶこともあるので覚えておくといいさ。

1単元　[読み： いちたんげん]


祐作：先輩、1単元ってなんですか？

兜：ふむ、1単元とは、銘柄の最低売買単位のことだな。

祐作：なるほど、株の売買単位のことですか。

兜：昔は「単位」と言っていたんだ。しかし、2001年に単元株制度が施行されてから「単元」に名称変更された。

株式分割などで端株が発生した場合などを除き、1単元未満の株は通常の売買取引ができない。ただ、最近では「ミニ株」、「プチ株」、「S株」といった相性で単元未満株の売買取引が可能な証券会社も複数あるぞ。

委託保証金維持率　[読み：いたくほしょうきんいじりつ]　


祐作：先輩、委託保証金維持率ってなんですか？

兜：ふむ、委託保証金維持率とは、投資家が信用取引を行うときに「証券会社に預ける保証金」の「約定価額」に対する割合のことだな。

祐作：ちょっと難しいですね。

兜：では、具体的に委託保証金維持率をはじきだす計算式を示そうか。

委託保証金維持率＝（委託保証金−建て玉評価損）÷建て玉総額

とこうなっている。自分の口座を見て、この式に「委託保証金」「建て玉評価損」「建て玉総額」を当てはめてみればいいのさ。

祐作：やってみます。

兜：で、この委託保証金維持率がなんで重要かというと、最低保証金維持率を切ると、証券会社に追加で保証金をおさめないといけなくなるんだ。いわゆる「追い証(オイショウ)」というやつだな。最低保証金維持率は一般的に30%とする証券会社が多い。

祐作：追い証ですか。

兜：例えば、33万円の委託保証金で100万円の建て玉がある場合。その建て玉に3万円の評価損が出た時がちょうど保証金維持率が30％ということになる。計算式をみてくれ。

（33万円−３万円）÷100万円＝30％←30%ぎりぎりで追い証になっていない状況

これが評価損4万円になると保証金維持率29％で最低保証金維持率30％を割り込んでしまう。

（33万円−４万円）÷100万円＝29％←つまり、ここで追証が必要となる。

信用取引を利用している投資家は、追証が発生したと連絡を受けたら、普通、2営業日後の正午までに不足金を入金しなければならない。

祐作：にゅ、入金できないとどうなるんですか？

兜：証券会社が建玉を強制的に反対売買を行って決済してしまうことになるぞ。つまり損失を確定させられるわけだ。だから委託保証金維持率が30%を割らないように、常日頃から気を付けてな。

祐作：わかりました。

兜：ちなみに委託保証金維持率は「委託保証金率」とも言うから、覚えておくといいさ。

日本テレビ系列のニュースで「きょうの出来事」という番組があります。

本日の「きょうの出来事(5月29日22:54〜23:25)」にジェイコム20億男BNF氏が出演するようです。きょうの出来事の特集の題名が下記のようになっています。

　「ネット株で130億稼ぐ男ピンチ?最新事情…」

ネット株で130億稼ぐ男というのはBNF氏のことだと思われますので、BNF氏ファンの方はチェックしてみてはいかがでしょうか。

2006.5.29 23:25追記
BNF氏の特集は放送中止になりました！
日本テレビいわく「今日放送するはずだった特集は後日あらためて放送します」とのこと。

日テレ、死なす（￣◆￣；


空売りしてやろうかw
いや、駄目だ。そんなことしても、信用取引の売りは結局買い戻さないといけないから株価的には中立だ。


ああ、BNFさん、仕返しに日テレの株を買い占めてやってください(´Д｀；)


■当サイト関連記事
ガイアの夜明け出演ジェイコム20億男BNF氏の順張りスイングトレード手法

株のカリスマBNF氏が「ネットマネー7月号」の取材に応えています

ジェイコム株20億男BNF氏が講談社「マネーの王道」誌の取材に応えています

BNF氏(ジェイコム20億男)の動画を見ることができるサイトの紹介

ガイアの夜明け出演、ジェイコム20億男の正体は、２ちゃんねるの有名人BNF氏

ジェイコム20億円男BNF氏がテレビ東京「給与明細」に出演しました

「ガイアの夜明け」「給与明細」出演ジェイコム20億男BNF氏が「月刊サーカス6月号」でインタビューに応えています

ジェイコム20億男「BNF氏」のトレード環境　【月刊サーカス4月号より】

ジェイコム20億男「BNF氏」は楽天証券マーケットスピードを使っている

ガイアの夜明け出演 ジェイコム20億男「BNFさん」関連リンク

ジェイコム20億男BNF氏 「とくダネ！」に出演。 BNF氏が購入したライブドア株は？

ガイアの夜明け出演ジェイコム20億男BNF氏が「月刊ネットマネー6月号」に出ています

5月29日、日経平均株価はそれほど下げなかったものの、新興市場の株価が大きく下落しました。

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日経平均 15,915.68 -55.08 (-0.34％)
TOPIX 1,616.17 +2.39 (+0.15％)
JASDAQ指数 104.20 -1.39 (-1.32％)
マザーズ指数 1,450.80 -59.66 (-3.95％)
ヘラクレス指数 2,405.90 -109.08 (-4.34％)
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新興市場は本日の急落でマザーズ指数、ヘラクレス指数はともに2月20日につけた年初来安値を更新しています。ここ最近の下落もあり追証の発生に備えた売りが出ていることに加え、30日からIPOが再開することで初値買いを狙う個人投資家が元気確保のため換金売りを出しているようです。


それにしても、新興市場は1月17日のライブドアショック以降、大きく株価が下がりました。下記のリンク先の新興3市場のチャートをご覧下さい。

ジャスダック指数

東証マザーズ指数

大証ヘラクレス指数


ジャスダック指数の下落、マザーズとヘラクレスの急落っぷりが判るというものです。


こういった大幅な下落相場だと、新興市場をメインに現物の買いだけで勝負しても勝てる可能性は非常に薄くなります。ならば、個人投資家はどうするか？　代案を考えてみました。

１・株を全部売り払い現金化する。

２・買い注文と空売り注文を混ぜる

３・空売りだけで勝負

４・IPOの抽選だけに資金を取っておく


１・・・株を全部売り払って現金化し、底値が来るまでひたすら待ちます。休むも相場というやつですね。ただし、底値を見極めるのは難しい。


２・・・買い注文に100万円使ったとしたら、空売りにも100万円ほど使うやり方です。相場全体の値動きの影響を緩和しつつ、株式投資を楽しむスタンス。


３・・・信用取引の空売りだけで勝負。空売りだけで勝負すると、下降相場のときには勝ちやすくなります。しかし、ここまで市場全体の株価が下がると、売りだけで勝負するのも危険性があります。


４・・・株を全部売り払って、ひたすら新規上場銘柄の抽選に応募しまくります。宝くじ感覚になります。ただ、IPOの抽選に応募することは宝くじと違ってコストがかかりません。抽選参加は無料ですから。

地道に証券会社の口座をたくさん作って、多くの抽選に参加する努力と根気がIPOを当てるのに必要なことです。

イートレード証券はIPOになかなか当たらないようです。コンピューターによる無作為抽選を行っている下記の証券会社の口座は作っておいた方がいいと思います。

マネックス証券

松井証券

カブドットコム証券

オリックス証券


あと、IPOの抽選に参加するための資金が不要なジェット証券の口座も作っておいた方がいいと思います。


※新規上場銘柄の上場スケジュールについて知りたい方は、トレーダーズウェブによるIPOスケジュール一覧表が便利です。



あと下落相場でも投資を楽しむ方法としては、オプション取引で「日経平均株価指数オプション」をやったり、先物取引で日経平均先物をやったりすることですかね。


以上、下降相場のときには、現物取引だけだと苦しいですねという話しをお伝えしました。

新たに下記のサイト様から相互リンクのお申込をいただきました。誠にありがとうございます。

　中原圭介の資産運用塾
　当ブログでは正しい資産運用術を公開することで、個人投資家のレベルアップを目標としています。

中原 圭介氏プロフィール
ファイナンシャル・プランナー（日本ファイナンシャル・プランナーズ協会会員）。慶応義塾大学卒業後、外資系金融機関、税務の仕事を経て、資産運用・資産防衛を専門とするファイナンシャル・プランニング事務所を設立。現在、個人の金融コンサルティング業務を行いながら、執筆、セミナーなどで投資教育の普及に努めている。趣味はスノーボードと食べ歩き。

※当サイトで相互リンクの募集をしております。相互リンクをご希望のサイト運営者様は下記のリンク先をご覧の上、私にご連絡ください。

　当ブログの相互リンクを大量募集します！

※相互リンクをお申込くださったサイト様は、記事の中で紹介させていただきます。まだ、相互リンクされていないサイト様は、この機会にいかがでしょうか。

こんにちは、当サイト管理人の兜達也です。私、5月14日(日)に野村證券系のジョインベスト証券のウェブサイトから新規口座開設の申込をしました。

そして、5月19日に「証券総合取引口座開設申込書」が届いたので、同日それに記入しポストに投函しました。すると、28日にログインIDとパスワードが書かれた「口座開設完了通知書」が私の家に届きました(私の家は、東京から700kmほど離れた地方都市にあります)。

本日、5月29日からジョインベスト証券は実際に株取引ができるようになりましたから、ウェブサイトにログインしてみました。感想をレビューします↓

■ジョインベスト証券の長所
・手数料が安い
・サイトにフラッシュを多用していて、見た目に美しく、わかりやすいサイト構成になっている


■ジョインベスト証券の短所
・フラッシュを多用しているので全体的に動作が重い

　※筆者のトレード環境は、パソコン＝HP nx4800 cpu1.4GHz、メモリ768M　通信回線＝Yahoo!BB ADSL8MB　


あと、長所とも短所もいえないところですが、ウォッチリストの使い勝手はまあまあかなあと。ただ、ウォッチリストの株価更新スピードより楽天証券のマーケットスピードの株価更新速度の方が早い気がします。


■当サイト関連記事
ジョインベスト証券の口座開設申込書が私の家に届きました

野村証券系のジョインベスト証券が手数料体系を発表→ネット証券各社の株価は軟調

ジョイベスト証券が新規口座開設申込の受付を開始しました

ジョイントベスト証券のウェブサイトを見るにはFlash Playerが必要

25日移動平均線乖離率　[読み：25にちいどうへいきんせんかいりりつ]


祐作：先輩、25日移動平均線乖離率ってなんですか？

兜：ふむ、25日移動平均線乖離率というと「25日株価移動平均線と現在の株価がどれだけかけ離れているのかを数値化したもの」だ。テクニカル指標の一つだな。

祐作：テクニカル分析に使うものなんですね。

兜：そう。移動平均線と株価は、お互いに引力で吸い寄せられるように重なっていく傾向がある。じゃあ、「25日移動平均線と株価が大きく乖離している状態(乖離率が大きい状態)は、売買のタイミングとしてはグッドじゃないか」というのが移動平均乖離率を使ったテクニカル投資だ。

祐作：どんなテクニカル指標ですか？

兜：基本的な見方としては、日々の株価が移動平均線に対して大きく上方にカイ離（プラスカイ離）したら天井ゾーン、反対に大きく下方にカイ離（マイナスカイ離）したら底値ゾーンと判断できる。移動平均線をその銘柄の傾向線（トレンド）とみなし、そこから上下いずれかに大きくカイ離した時を相場の転機と読むわけだな。

祐作：なるほど。25日移動平均乖離率の数値はどうやって計算するんですか？

兜：計算式は下記のようになっている↓

(前日終値-25日移動平均値)
--------------------------------×100=25日移動平均乖離率
25日移動平均値


計算の基礎となる25日移動平均値は、毎日（取引営業日）の終値を25日間合計し、それを25で割って平均値を求める。計算は日々更新され、一番新しい終値が入ると一番古い終値が外れる。移動平均線はこうして毎日更新される移動平均値をつないだものなんだ。

まあ、こんなのいちいち自分で計算することはないんで、テクノバーンの株価チャートでも使って、移動平均乖離率の項目を見ればいいのさ。

祐作：25日移動平均乖離率の相場への応用の仕方を教えてもらえますか？

兜：ふむ、銘柄ごとの株価習性もあって一概にいえないが、一般的に下記のように言われているぞ。

25日移動平均線の場合
移動平均乖離率はプラスのときは「8％以上になると相場が目先調整局面を迎える」「10％以上になると天井になる」という相場の経験則がある。
逆に、移動平均乖離率がマイナスのときは「8％以下になると相場が目先反発に転じる」「10％以下になると底である。」という相場の経験則がある。

板寄せ方式　[読み： いたよせほうしき]


祐作：先輩、板寄せ方式ってなんですか？

兜：ふむ、板寄せ方式とは、株式取引の売買成立方式の一つだな。約定値段決定前の注文をすべて板に記載した上で、優先順位の高い価格から合致させ、かつその数量が合致する値段を約定値段として売買成立させる方式だ。

祐作：どんなときに「板寄せ方式」になるんですか？

兜：板寄せ方式は、以下の場合に行われるよ。

(1)前場と後場のそれぞれの始値と終値を決定する売買
(2)売買停止の後、取引を再開した最初の値段を決定する売買
(3)特別気配を表示しているときの値段を決定する売買

簡単に言えば特別な場合を除いては、前場が始まる9:00、前場が終わる11:00、後場が始まる12:30、大引けの15:00はこの方法で注文が処理されるということ。成行きの売り買いの数が一方に偏ってると値段が飛んでしまう可能性もあるという事を覚えておいてくれ。

移動平均線乖離率　[読み：いどうへいきんせんかいりりつ]


祐作：先輩、移動平均線乖離率(イドウヘイキンセンカイリイツ)ってなんですか？

兜：ふむ、移動平均線乖離率というと「株価移動平均線と現在の株価がどれだけかけ離れているのかを数値化したもの」だ。テクニカル指標の一つだな。

祐作：テクニカル分析に使うものなんですね。

兜：そう。移動平均線と株価は、お互いに引力で吸い寄せられるように重なる傾向がある。じゃあ、「移動平均線と株価が大きく乖離している状態(乖離率が大きい状態)は、売買のタイミングとしてグッドじゃないか」というのが移動平均乖離率を使ったテクニカル投資だ。

祐作：移動平均乖離率はどんなテクニカル指標ですか？

兜：移動平均乖離率の基本的な見方としては、日々の株価が移動平均線に対して大きく上方にカイ離（プラスカイ離）したら天井ゾーン、反対に大きく下方にカイ離（マイナスカイ離）したら底値ゾーンと判断できる。移動平均線をその銘柄の傾向線（トレンド）とみなし、そこから上下いずれかに大きくカイ離した時を相場の転機と読むわけだな。

祐作：なるほど。では、移動平均乖離率の数値はどうやって計算するんですか？

兜：前日終値と指定期間（通常、5日・25日・13週・26週のいずれか）の移動平均線の平均値が、離れている度合いで表すんだ。計算式は下記のようになっている↓


(前日終値-指定期間の移動平均値)
----------------------------------×100=移動平均乖離率
指定期間の移動平均値


まあ、こんなのいちいち自分で計算することはないんで、テクノバーンの株価チャートでも使って、移動平均乖離率の項目を見ればいいのさ。

祐作：移動平均乖離率の相場への応用の仕方を教えてもらえますか？

兜：ふむ、銘柄ごとの株価習性もあって一概にいえないが、一般的に下記のように言われているぞ。

25日移動平均線の場合
移動平均乖離率はプラスのときは「8％以上になると相場が目先調整局面を迎える」「10％以上になると天井になる」という相場の経験則がある。
　逆に、移動平均乖離率がマイナスのときは「8％以下になると相場が目先反発に転じる」「10％以下になると底である。」という相場の経験則がある。

国内最強の個人トレーダー、ジェイコム20億男ことBNF氏が講談社のマネーの王道という雑誌でインタビューを受けています。購入しましたので取材記事の内容を紹介します。

インタビュー記事のタイトルは、元手160万円が5年半で130億円に天才ネットトレーダーBNF28歳　｢10億なんかじゃ、つまらない」となっています。全部で4ページあり、かなりボリュームがあります。

今回の記事でわかったこと
■楽天証券のトレーディングソフトマーケットスピードに600〜700銘柄もの監視銘柄を登録している。特別な銘柄抽出ソフトを使っているわけでなく、マーケットスピードしか使っていない。

■売買注文を前日の夜に判断することはなく、全て場中に判断している。

■とにかく市場全体の流れを見る。全体を見ていると個別銘柄の動きが見えてくる。

■市場全体の動きを見るには、マーケットスピードで「日経平均株価や日経平均先物の動き、同じセクターの多銘柄の動き、全体の出来高、アメリカ市場の水準や出来高」などを監視しなければならない。

■B・N・Fというハンドルネームは、アメリカの天才投資家ビクター・ニーダーホッファーをもじっている。ビクター・ニーダーホッファーについては、下記のリンク先のJ-Coffeeさんの記事をご覧下さい。

　ビクター・ニーダーホッファーの栄光と挫折

ビクター・ニーダーホッファーのスペルはVictor NiederhofferなのでV・N・Hにしてもよかったんでしょうが、そこをあえてB・N・Fにしたのでしょう。

※BNFさんについて詳しく知りたい方は、下記のリンク先をクリックして下さい。関連記事を多数収録しています↓

ジェイコム20億男BNFさん関連記事

ジェイコム男BNFさん動画特集

5月25日、ネット証券大手の株価が値下がりしました。午前中に、楽天証券が手数料の値下げを発表したからです。

　楽天証券、6月1日から株式手数料を値下げ　(確定)

ネット証券大手4社の株価は、下記のようになっています。

8628 松井証券終値1,260 前日比-76 (-5.69%)

8698 マネックス終値126,000 前日比-7,000 (-5.26%)

8701 イー・トレード証券終値175,000 前日比-7,000 (-3.85%)

8703 カブドットコム証券終値236,000 前日比-10,000 (-4.07%)


それにしても、ジョインベスト証券が手数料体系を発表してから、オンライン証券各社の株価はかなり下げました。

　■当サイト関連記事 5月9日野村証券系のジョインベスト証券が手数料体系を発表→ネット証券各社の株価は軟調


値下げ競争って、その業界で働いている人間にとってはろくなもんじゃないですね。私、以前勤めていたネット通販の会社でパソコンを売ってたんですが、パソコンって価格競争がすごいんですよ。正直、しんどかったです。


今回、オンライン証券業界を見て感じたことですが、新規参入による業界内の価格競争激化は株価にとってマイナスですね。このことは覚えておきたいと思います。

委託保証金　[読み：いたくほしょうきん]　[英語名Consignment guarantee money, Margin requirement]


祐作：先輩、委託保証金ってなんですか？

兜：ふむ、委託保証金とは信用取引をする際に証券会社へ差し入れる担保のことだな。

祐作：担保ですか。

兜：うん、そもそも信用取引というのは「現金や株券を証券会社に担保にいれると証券会社がお金や株券を貸してくれるので、現金以上の売買ができますよ」っていう仕組みだ。

証券会社もなにも持っていない客にお金を貸してくれるほど甘くないからね。証券会社は、顧客の現金や株券を「委託保証金」というカテゴリーにまとめて監理するわけだ。

祐作：なるほど。現金以外に担保として使えるものはありますか？

兜：現金の代わりに委託保証金として使うことが出来るものを有価証券というんだけど、有価証券は株券以外には「国債、投資信託、ＥＴＦ、ＲＥＩＴ」などがあるな。

代用有価証券は証券会社ごとに70%とか80%とか掛け目が決められている。100万円の株券でも掛け目が80%なら委託保証金としては80万円の価値しかないから、そのあたり証券会社のウェブサイトでよく確認しておくように。

祐作：そうなんですか。

兜：そこは気を付けておかないと。信用取引は、証券会社がそれぞれ最低保証金率を定めているけど、それを割り込んだら追加でお金を納めないといけなくなる。いわゆる追証(おいしょう)というやつだ。現金から株券へシフトすると担保の価値が下がって、追証のリスクが高くなるんだから注意しないとね。

また、最低保証金率は、証券会社によってまちまちだけど３０％のところが多い。３０％を割ることがないように、自分の口座で委託保証金率を毎日でも確認した方がいいよ。

楽天証券を使っていると、楽天証券ポイントというポイントが付与されます。

ポイントの付与率は、国内株式委託手数料の1％です。この楽天証券ポイントは、楽天市場で利用できる「楽天スーパーポイント」や「JALマイレージバンクのマイル」に交換することができます。

5月24日、ＬＴＴバイオファーマの株価が前日比+30,000 (+16.57%)の211,000円となりました。3日連続のストップ高です。

5月22日に同社が、多孔性ハイドロキシアパタイト微粒子製剤の研究成果を発表したことから買いを集めています。詳細は下記のリンク先の当サイト関連記事をご覧下さい。

　ＬＴＴバイオファーマの株価がストップ高　多孔性ハイドロキシアパタイト微粒子製剤の研究成果を発表


それにしても、バイオ関係のIRリリースには株価を上昇させる爆発力がありますね。

先日、エイズウイルス（HIV）感染細胞を死滅させる実験成功の発表(実用化には課題あり)を行ったタカラバイオの株価は5日連続ストップ高となりました。LTTバイオファーマの株価はどうなるでしょうか。

5月24日、沖電気工業の株価が前日比-16 (-5.11%)の297円となり、大幅に下落しました。

5月23日に、みずほ証券と大和証券ＳＭＢＣヨーロッパを割当先とする無担保転換社債型新株予約権付社債（MSCB）の発行を発表したからです。発行金額は総額300億円です。

MSCBとは

5月24日の終値をベースにして考えると沖電気工業の時価総額は約1800億円なので、300億円のMSCBはなかなかインパクトがありますね。

札幌アンビシャス　[読み：さっぽろあんびしゃす]　[英語名Sapporo Ambitious]


祐作：先輩、札幌アンビシャスってなんですか？

兜：ふむ、札幌アンビシャスとは、札幌証券取引所の「新興企業対象の新市場」のことだな。

祐作：札幌証券取引所ですか。札幌にも証券取引所があったんですね。

兜：そう。だから、アンビシャスは「札証アンビシャス」とも呼ばれてるぞ。

5月22日、楽天証券がシステム改善・強化策の完了を発表しました。以下、楽天証券のウェブサイトからの抜粋です。

システム改善・強化策の完了のご報告

弊社では、昨年以降、新たなシステム障害の再発防止を徹底するとともに、システムの安定稼動に向け、計画的・段階的なシステム増強策をこれまで実施してまいりましたが、平成１８年５月２1日を以って、一連の改善・強化策が完了したことをご報告いたします。

今後も、お客様が安心してお取引いただけるよう快適かつ安定的な取引環境を確保すべく、口座数等の伸びを適切に見積もり、また実際の状況を的確に把握し、システム増強・追加を実施し、常に十分耐えられる余裕度を確保してまいる所存であります。

　また、昨年発表していながら延期とさせていただいておりました新手数料体系の導入につきましても、今後具体的な対応を進めてまいります。今後とも変らぬご指導、ご愛顧のほどお願い申し上げます。

弊社が実施した主な改善・強化策は、以下のとおりです。

記

１・キャパシティ確保のためのハードウェアの増強等

顧客口座数や取引件数の急増時においても対応可能な処理容量等を確保するため、以下のハードウェア増強等を実施いたしました。この結果、顧客数で１０５万口座（現状約５６万口座）、取引件数で３００万件／日（同７２万件／日）に対応可能な状況となっております。


基幹データベースサーバの追加構築（平成17年9月17日、11月26日、平成18年4月30日現在３セット稼働中）
受注系システムの増強（逐次実施）
発注システムの分割・増強等（平成17年9月25日、平成18年2月25日実施）
投資情報データベースサーバの増強（平成18年1月7日、2月25日、4月29日実施）
第２データセンターの稼働（平成18年4月30日稼働開始）


２・長時間にわたるサービス停止が発生しにくいシステムへの構成変更等

以下の主要システム等について、障害等が発生した場合であっても、長時間に亘るサービス停止が生じないようにシステム構成を変更するなどの改善強化策を講じました。


基幹データベースサーバのオラクルＲＡＣ構成化（平成17年9月17日実施）
旧ウェブシステム群の廃止（平成17年11月26日完了）
発注系システム障害時の即時切替対応（平成17年10月10日、10月23日、11月27日実施）
証券仲介、日経２２５先物・オプション取引発注システムのＦＯＸへの変更（平成18年4月23日、5月22日実施）
カバードワラント、米国株式発注システムのホットスタンバイ化（平成17年12月23日、平成18年5月3日実施）

イー・トレード証券が平成18年9月（予定）を目処に、20歳未満の未成年者の口座開設受入れを開始すると発表しました。

以下、イートレード証券のウェブサイトからの抜粋です。

イー・トレード証券株式会社
各 位

未成年者の口座開設受入れ開始のお知らせ
〜9月を目処に幅広い年齢層に証券取引環境を提供〜

平成18年5月23日

　SBIグループのイー・トレード証券株式会社(本社：東京都港区、代表取締役執行役員社長：井土太良)は、平成18年9月（予定）を目処に、20歳未満の未成年者の口座開設受入れを開始することとなりましたのでお知らせいたします。

　これにより当社にとってこれまで以上に広範な世代に渡る口座開設が見込め、更なる口座の拡大につながると期待しております。また親権者の同意に基づく若年層の資産形成を支援することで、将来証券市場を担っていくであろう潜在的な個人投資家の育成につながるものと考えております。

　当社はこれまで顧客中心主義の経営理念のもと個人投資家の投資ニーズに合わせて様々なサービス・商品を提供してまいりました。今後も個人投資家の資産形成を支援することで、日本の金融市場と経済の発展に貢献してまいります。

以上

マネックス証券や松井証券に続いて、イートレード証券でも未成年が証券口座を作ることができるようになりますね。こういった動きですが、私は歓迎です。投資はお金のない若いうちからやるべきだと思うので。

ただ、未成年投資家といっても、親にもらった金じゃなくて、アルバイトで稼いで自分の金でやるべきだとは思います。株取引では、自分の金を投資することで発生する精神的な動揺を知ることが重要ですから。


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未成年（20歳未満）でも口座を作ることができるのはマネックス証券と松井証券

未成年（20歳未満）でも株取引用の口座が開設できる証券会社をピックアップしました。

■未成年（20歳未満）でも証券口座が開設できる証券会社
マネックス証券

松井証券

SBIイー・トレード証券


株式投資は経験がものをいいます。株式投資家は若いころに小額の資金で痛い目にあった方がいいと思います。小額なら損をしても成人してからの労働で取り戻せるからです。

高校でも大学生でも株式投資に興味があるなら、アルバイトでお金を貯めてマネックス証券や松井証券に口座を作り、株取引を始めてもいいんじゃないでしょうか。


■以下、マネックス証券のウェブサイトからの抜粋です。

質問
個人であれば誰でも口座を開設できますか？

回答
国内に居住されている方であれば口座を開設していただけます。
未成年（20歳未満）の方が口座開設される場合は、親権者の方に「未成年者の証券取引に関する同意書」を差し入れていただきます。

同意欄にご記入いただく口座名義人様と親権者様のご関係を確認できる公的書類の添付が必要となります。
「扶養・被扶養」の関係ではなく、「親・子」の関係が記載されているものをご用意ください。
　ご印鑑は口座開設者様、親権者様それぞれでご用意いただきます。（同一印での口座開設はできかねますのでご留意ください。）

なお、当社判断により口座開設をお断りさせていただく場合があります。

■以下、松井証券ウェブサイトからの抜粋です。

質問　未成年口座の開設方法を教えてください。


未成年口座は、親権者の方がネットストック口座を開設完了後に、松井証券のホームページ「個人口座開設」画面よりお申込みください。
「個人口座開設」画面入力後、登録住所宛に「口座開設申込書類」および「未成年口座開設及び取引に関する同意書」を、登録住所宛に郵送します。必要事項に記入、捺印のうえ、次の4点をご返送ください。

■ご返送いただく書類

口座開設申込書
未成年口座開設及び取引に関する同意書
本人確認書類
未成年口座名義人と親権者の続柄を証明できる確認書類

■ 未成年口座名義人と親権者の続柄を証明できる確認書類は、次のとおりです。

確認書類 記載事項
住民票 発行日から6か月以内のもの、公印のあるページも必要
戸籍謄本
戸籍抄本 発行日から6か月以内のもの、続柄・公印のあるページも必要
健康保険証 有効期限内のもの、続柄・生年月日の記載が他ページの場合、生年月日記載ページも必要



2.未成年口座申込受付基準

次の基準に合致する場合にのみ未成年口座開設の申込を受付けます。

■未成年であること

当社では、満20歳未満の未婚者を「未成年」と定義します。未成年口座名義人が20歳になった場合、通常のネットストック口座に変更します。
なお、民法753条の規定により、未成年者であっても既婚であれば、成人としてみなします。この場合、松井証券顧客サポートにご連絡ください。なお、既婚であることを証明できる本人確認書類の提出をお願いします。

■ネットストック口座申込受付基準を満たしていること

■親権者がネットストック口座を開設していること

当社では、未成年口座開設時に登録いただく親権者を、原則として「父母」とします。「父母」が不在の場合、「祖父母」を親権者として登録することができます。

■「未成年口座開設及び取引に関する同意書」および、未成年口座名義人と親権者の続柄を証明できる確認書類を提出していただけること

未成年口座は、親権者が未成年の財産を本人(未成年者)に代り管理することを目的とする口座です。親権者は、口座名義人の親権者として、本口座に関する一切の取引および管理を行います。そのため、未成年口座の会員ID・会員パスワード・取引暗証番号・入金先銀行口座や各種書面等は、親権者の登録住所宛に発送します。未成年口座の名義人と親権者の続柄確認をするうえで、正確なご登録をお願いします。
なお、未成年口座のお届け印と親権者のネットストック口座のお届け印は、異なる印鑑をご登録ください。

※未成年者と親権者の登録住所が異なる場合も、未成年口座開設は可能です。
※本人確認法により、口座開設手続き完了後、未成年者ご本人に口座開設手続完了のご連絡を配達記録郵便で送付します。
※口座開設完了通知の受取りによる本人確認が行なえなかった場合、ネットストック口座の開設はできません(口座開設書類の返却はできません)。


【親権者と未成年者との続柄が証明できる確認書類】

確認書類は次の公的書類のうち、いずれか1点のコピー(A4サイズ)をご用意ください。
※「祖父母」を親権者として登録する場合、確認書類は戸籍謄本のみとなります。 口座名義人と祖父母の続柄を確認するために、口座名義人の戸籍謄本、祖父母の戸籍謄本あわせて2通が必要です。

健康保険証　 (有効期限内のもの、生年月日の記載が他ページの場合、生年月日記載ページも必要)
※カード式の国民健康保険証(1名につき、1枚発行)は、未成年口座の確認書類としては利用できません。 ご注意ください。
住民票　　　 　(発行日から6か月以内のもの、公印のあるページも必要)
戸籍謄本　　　(発行日から6か月以内のもの、公印のあるページも必要)
戸籍抄本　　　(発行日から6か月以内のもの、続柄・公印のあるページも必要)
※現住所が記載された本人確認書類が別途必要です。


■親権者の責任で資産、取引の管理をしていただけること

未成年口座での資産、取引は親権者の責任において管理いただくことになりますので、会員パスワード等の管理も親権者の責任でお願いすることになります。当社は会員ID・会員パスワード・取引暗証番号等が一致した場合、受託した注文、出金等の指図は親権者の意思に基づくものとみなします。未成年者が成人に達したときは、未成年者の登録住所宛てに新たな会員パスワード・取引暗証番号を送付し、 以前からの会員パスワード・取引暗証番号を無効とします。

※未成年者本人が直接自由に取引を行うことがないように、このような対応を取らせていただいています。会員パスワード・取引暗証番号等の管理は慎重にお願いします。

【未成年口座での取引の留意点】

※ 未成年口座では、次のお取引ができます。

現物取引
新規公開、公募・売出し
立会外分売
夜間現物買取引「夜市」
預株(よかぶ)
ネット中国株
米ドルMMF
※ 入金者名義は未成年口座名義人本人に限ります。未成年口座名義人本人以外での入金はできません。ご注意ください。
※ 配当の通知等の発行会社より発送される書類等は、未成年口座名義人宛に送付されます。

■以下、イートレード証券のウェブサイトからの抜粋です。

イー・トレード証券の未成年口座とは

･ 満20歳未満で未婚の方が対象の取引口座です。
･ 未成年者が満15歳未満の場合は、親権者又は未成年後見人（※以降、特に記載のない場合は、「親権者」との記載は、「親権者又は未成年後見人」を意味するものとします）が取引主体（未成年口座の発注等を実際に行われる方）として、未成年者本人に代わり、未成年者の財産を管理することを目的として、口座開設並びにお取引いただけます。
※親権者は原則「父母」となります。親権者がいらっしゃらない場合は、未成年後見人でも可能です。
･ 未成年者が満15歳以上の場合は、取引主体を未成年本人もしくは親権者いずれかのご選択が可能です。
･ 未成年口座名義人が20歳を迎えられた場合及び婚姻された場合は、一般口座へ移行されます。20歳未満で婚姻された場合は、速やかに当社コールセンターへお申し出ください。

安定株主　[読み：あんていかぶぬし]　[英語名Stable stockholder]


祐作：先輩、安定株主ってなんですか？

兜：ふむ、安定株主とは、「株価の変動や、企業業績などの短期的な動きに左右されずに、長期的に株式を保有する株主」のことだな。

祐作：はあ、その姿勢はご立派ですね。

兜：なかなか、個人投資家には真似できることじゃないよな。企業の経営者や従業員持株会、または、その企業との取引関係などから株式を保有している金融機関（メインバンク）や取引先企業などが安定株主なることが多いねえ。

祐作：なんで安定株主が必要なんですかね。

兜：企業が経営を安定化させるためさ。安定株主がいなかったら、いつ敵対的買収をしかけられるかわからんだろう。

　一昔前だと、「株式の持ち合い解消」によって安定株主を減らす施策をとる会社も多かった。しかし、最近、M&Aがさかんになってきて、鉄鋼業界などでは株式の持合による安定化工作が復活してきたりしてるな。

テレビ東京「ガイアの夜明け」 激動！株式市場や給与明細に出演したカリスマ個人投資家、ジェイコム20億男ことBNF氏が、2006年5月に「日経マネー投資力検定」を受けていました。

　※投資力検定・・・日経マネーが主催する投資力を客観的に把握できる検定のこと。

以下、BNFさんの検定結果に関するインタビュー記事の中で、興味深い部分を抜粋してみました。

■結果
ニュース力20点
感応力20点
チャート力14点
銘柄力18点
基礎力13点
合計85点

インタビュアー：ニュースをどれだけ把握しているかを問う「ニュース力」と株価材料を判断する力「感応力」が高いですね！両方とも満点です。

BNF氏：普段、いわゆる材料やニュースが決め手で売買することはないんですが……。まあ、毎日マーケットスピード（※楽天証券の売買ツール）に表示されるニュースやテレビのニュース番組、2chなんかを見て、次の展開を考えているので、頭に入っていたんでしょうね。


インタビュアー：どれくらいの期間で売買を繰り返しているのですか。

BNF氏：いわゆるスイングトレードです。保有期間は大体1週間くらい。チャートを見て、先物の動向などで需給を見て売買をしています。どんな会社か少しは知っておきたいので、ファンダメンタルズももちろん見ますよ。
　ファンダメンタルズよりチャートの方が得意だと思っていたんですが、なぜか「銘柄力」の方が高かったですね。まあ、確かにチャートの細かい知識はあんまり知らないのかもしれません。

なるほど。BNF氏はファンダメンタルズも見るのですね。ファンダメンタルズが極端に悪い銘柄を売買していると倒産銘柄を掴むリスクが出てきますから、ファンダメンタルズを観察することは専業トレーダーには必須でしょうか。


あと、BNF氏はチャートについてはそれほど詳しくないようです。BNF氏の順張りトレード術は、チャートの形をみるよりは、板の気配値の動きを読むことの方が重要なのでしょう。

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